Dumbo - chú voi con sinh ra và lớn lên trong một gánh xiếc, với đôi tai to lớn bất thường khiến cho cậu bị gọi là "Dumbo" - có nghĩa là ngu ngốc. Trong đoàn xiếc, chỉ có voi mẹ Jumbo và chú chuột nhỏ Timothy Q hiểu và quan tâm đến Dumbo. Timothy luôn ở bên cậu, đưa ra những lời khích lệ và hứa sẽ luôn bên Dumbo để bảo vệ và hỗ trợ cậu mỗi khi cần. Họ trở thành đôi bạn thân tri kỉ, luôn chia sẻ mọi niềm vui và nỗi buồn cùng nhau. Một ngày, trong một buổi biểu diễn trên một tòa nhà cao, Dumbo gặp phải tai nạn buộc phải rơi xuống đất. Tuy nhiên, chính từ sự rơi này, Dumbo đã khám phá ra rằng mình có thể bay bằng chính đôi tai của mình. Tin tức về chuyện này đã lan rộng trên các phương tiện truyền thông, khiến Dumbo trở nên nổi tiếng hơn bao giờ hết. Timothy trở thành quản lý của cậu, và cả hai cùng bà Jumbo có được một toa tàu riêng trên tàu xiếc, nơi họ có thể đến mọi nơi mà không phải lo lắng. Đó chính là khởi đầu cho một cuộc phiêu lưu mới của đôi bạn thân tri kỉ này.